As funções readline() implementam uma interface para a biblioteca GNU Readline. Estas são funções que provem uma linha de comando editável. Um exeplo é o bash que permite a você usar as setas para inserir caracteres ou navegas no historico dos comandos. Por causa da naturesa interativa desta biblioteca, ela será de pouco uso para escrever aplicações web, mas será util quando você estiver escrevendo scripts que usem o PHP a partir da linha de comando.
Nota: Esta extensão não está disponível na plataforma Windows.